Portföljteori
Nu när vår serie om olika fondkategorier är slut tänkte vi kort gå igenom hur man kan skapa en fondportfölj med olika fondkategorier med olika risker samt i olika regioner och branscher för att få en så bra riskjusterad avkastning som möjligt. Detta betyder att man vill ha en hög avkastning till en låg risk. Om två portföljer har samma avkastning men olika risk så har portföljen med lägst risk högst riskjusterad avkastning.
Ett ord som kommer upp när man vill skapa en bra portfölj är diversifiering, det betyder egentligen riskspridning. Det är också ett sätt att skapa en bra avkastning till en lägre risk då du sprider tillgångarna mellan olika fonder i olika branscher, olika ris olika typer av tillgångsklasser (valuta, räntor, aktier ,råvaror, fastigheter) och olika regioner.
Ett exempel är att du har en portfölj med fyra olika tillgångsslag och 25% i varje:
25% i aktiefonder via exv. indexfonder där du har olika regioner för att sprida riskerna. Det skulle kunna vara en Sverigefond, en Globalfond och en Asienfond.
25% i råvaror och fastigheter. Det kan ju vara en fond med olja och guld för att komma åt dessa tillgångsslag samt en fastighetsfond som riktar in sig på att köpa fastighetsaktier i Sverige.
25% i räntefonder där man fördelar innehavet på korta räntefonder samt företagsobligationsfonder.
25% i alternativa tillgångsslag som exv. Hedgefonder. Här väljer du denna typ av fond med låg risk för att skapa en jämn avkastning över tid som ger en bra balans och riskspridning i portföljen.
Detta ger då en portfölj med 50% via fonder som har högre risk och 50% av innehavet via fonder med lägre risk. Sedan kan man göra taktiska förändringar över tid. Om börsen skulle gå upp några år och på så sätt skapa en bra avkastning men samtidigt öka risken i portföljen så är det bra att vara taktisk att göra en omfördelning så du tar ner risken något för att minimera ett för stort tapp när nedgången kommer. Du har då även skapat dig en möjlighet att då vara taktisk igen och köpa fonder med högre risk då de är billigare när de gått ner och på så sätt vara med på den kommande uppgången igen.
Så över tid har du en fördelning på 50% aktiefonder med hög risk och andra fonder med låg risk till 50%. Sedan när du gör vissa taktiska förändringar kan det bli att du har 60% i fonder med hög risk och således 40% i fonder med låg risk, eller vise versa.
Det är viktigt att vara långsiktig och följa sin strategi. Dessa två begrepp nedan är viktiga att förstå och följa:
Strategisk allokering: Din långsiktiga sparstrategi som ska utgå från den risknivå du känner dig bekväm med.
Taktisk allokering: taktik för att ligga rätt i marknaden i just det läge man befinner sig i just nu. Detta är framför allt något för dig som är aktiv (aktiv behöver inte betyda att du byter fonder ofta). Det är dock inte att spekulera vilket man skall hålla sig borta från. Detta är ett sätt att investera långsiktigt, men att rebalansera (omfördela) taktiskt någon gång per år.
Simma lugnt !
Jonas